Ottieni una forchetta di valutazione indicativa con sei metodi riconosciuti in M&A, confronta i tuoi indicatori con i benchmark delle grandi società quotate, e individua le leve operative e finanziarie da attivare prima di una cessione o di un aumento di capitale.
Basato sui dati finanziari forniti
Media dei metodi EBITDA, Fatturato, Patrimonio Netto e DCF ± 15%
Multiplo di ; applicato all'EBITDA normalizzato medio.
Multiplo di ; applicato al fatturato medio.
Tasso di sconto ; · crescita FCF ; · terminale ; · proiezione 5 anni.
Attività totali al netto delle passività, rettificato con il premio geografico.
P/E e P/S dei comparabili quotati di settore, scontati per l'illiquidità del mercato privato (P/E e P/S).
Valore degli asset recuperabile in uno scenario di vendita forzata, al netto delle passività. Utilizza tassi di recupero per asset. ().
I tuoi indicatori confrontati con le grandi società quotate del tuo settore, dal database Blue-Chip IMERGEA. I due gap più significativi vengono presentati con il loro impatto stimato sull'EBITDA annuale e sulla valutazione.
Un riepilogo con il confronto settoriale è stato inviato al tuo indirizzo email.
Sei metodi riconosciuti dal mercato M&A: Multiplo EBITDA (la metrica principale nelle operazioni di M&A), Multiplo del Fatturato (utile per le società in forte crescita), DCF (attualizza i flussi di cassa futuri al valore presente), Patrimonio Netto Rettificato (attività meno passività), Comparabili di Borsa (P/E e P/S di società quotate comparabili, scontati ~30% per l'illiquidità del privato), e Valore di Liquidazione (recupero degli asset in una vendita forzata). La forchetta di consenso è la media delle quattro metodologie reddituali ±15%.
I multipli EBITDA delle PMI si attestano tipicamente tra 3× e 8×, contro 6–15× per le società quotate. Il gap riflette l'illiquidità, il rischio di key-person e la concentrazione della clientela. Tecnologia e healthcare esprimono i multipli più elevati (6–12×); costruzioni e distribuzione al dettaglio i più contenuti (3–5×). Il tasso di crescita, la retention della clientela, la solidità della PI e la geografia contribuiscono tutti alla calibrazione del multiplo base all'interno di questo strumento.
Lo strumento calcola l'Enterprise Value (EV), ossia il valore complessivo dell'azienda comprensivo del debito. Per ottenere l'equity value (quanto ricevono gli azionisti al closing), si sottrae la posizione finanziaria netta: Equity Value = EV − Debito Netto. Nelle trattative M&A, il prezzo viene quasi sempre espresso come EV; l'aggiustamento per cassa e debito avviene al momento del closing.
La geografia rettifica le metodologie reddituali tramite un premio regionale che riflette la profondità del mercato degli acquirenti e i multipli di uscita delle transazioni comparabili: Nord America +25%, Europa +20%, Asia +15%, Medio Oriente / Giappone +10%, Africa 0% (base). Il valore di liquidazione è deliberatamente escluso da questo premio: il recupero degli asset in una vendita forzata dipende dai mercati fisici locali, non dalle condizioni del mercato M&A.
Il rapporto Debito/Attivo (passività totali ÷ attività totali) misura la quota dell'azienda finanziata dai creditori rispetto al patrimonio netto. Sotto il 25% è conservativo; tra 25–45% è nella norma per la maggior parte dei settori; sopra il 55% segnala un rischio elevato. Gli acquirenti lo utilizzano per valutare la struttura dell'operazione: un ratio elevato riduce la platea dei potenziali acquirenti (meno soggetti possono sostenere l'acquisizione), comprime i multipli e spesso genera richieste di vendor financing. Questo strumento confronta il tuo rapporto Debito/Attivo con quello dei comparabili di settore e segnala l'eccessivo indebitamento come rischio di valutazione.
Questo strumento fornisce una forchetta indicativa basata su dati di settore aggregati e sugli input forniti. Non sostituisce una valutazione consulenziale formale, che include la normalizzazione dell'EBITDA, l'analisi della qualità dei risultati, colloqui con il management e aggiustamenti specifici per ciascun acquirente. Considera il risultato come un punto di partenza basato sui dati, utile per le discussioni in CdA, l'allineamento tra soci e il posizionamento M&A preliminare.
